股份有限公司因其股票在滬深證券交易所上市交易被稱(chēng)之為上市股份有限公司。反之則被稱(chēng)之為非上市股份有限公司。

法律對非上市股份有限公司股權轉讓的規定有哪些

股份有限公司發(fā)行的股票只有符合《證券法》關(guān)于“公開(kāi)發(fā)行”的條件時(shí)，才能稱(chēng)之為依法公開(kāi)發(fā)行的股票。根據《證券法》關(guān)于“公開(kāi)發(fā)行”的規定，既便是非上市股份有限公司，也會(huì )存在依法公開(kāi)發(fā)行的股票和依法非公開(kāi)發(fā)行的股票。

廣州企業(yè)法律顧問(wèn)（頂匠律所）表示新施行的《證券法》第三十九條規定，依法公開(kāi)發(fā)行的股票，應當在依法設立的證券交易所上市交易或者在國務(wù)院批準的其他證券交易場(chǎng)所轉讓。非上市股份有限公司依法公開(kāi)發(fā)行的股票，因其不存在“上市交易”的問(wèn)題，只可能適用“在國務(wù)院批準的其他證券交易場(chǎng)所轉讓”這一規定。

《證券法》僅對依法公開(kāi)發(fā)行的股票的交易(轉讓)問(wèn)題作出了規定，對于依法非公開(kāi)發(fā)行的股票交易(轉讓)問(wèn)題并未涉及，對此只能適用《公司法》的相關(guān)規定?！豆痉ā返谝话偃艞l規定：“股東轉讓其股份，應當在依法設立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行或者按照國務(wù)院規定的其他方式進(jìn)行?！狈巧鲜泄煞萦邢薰痉枪_(kāi)發(fā)行的股票的轉讓理當適用此規定。

廣州企業(yè)法律顧問(wèn)（頂匠律所）表示《證券法》僅對依法公開(kāi)發(fā)行的股票作出了在證券交易場(chǎng)所交易(轉讓)的規定，但相關(guān)法律對非上市股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行的股票在證券交易場(chǎng)所進(jìn)行轉讓并未作出禁止性規定，因此非上市股份有限非公開(kāi)發(fā)行的股票的轉讓“在依法設立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行”并不存在法律障礙。目前中關(guān)村科技園的非上市股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行的股票通過(guò)代辦股份轉讓系統進(jìn)行的股份報價(jià)轉讓試點(diǎn)，即屬此情況。

《企業(yè)國有資產(chǎn)監督管理暫行條例》第二十三條規定：“國有資產(chǎn)監督管理機構決定其所出資企業(yè)的國有股權轉讓。其中，轉讓全部國有股權或者轉讓部分國有股權致使國家不再擁有控股地位的，報本級人民政府批準?！眹泄蓹喈斎话朔巧鲜泄煞萦邢薰局蟹枪_(kāi)發(fā)行的國有股。依據此規定以及國務(wù)院辦公廳、國務(wù)院國資委關(guān)于國有產(chǎn)權(股權)須“進(jìn)場(chǎng)交易”的要求，目前在全國各地的產(chǎn)權交易市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生了許多非上市股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行的國有股的掛牌轉讓。此種情況即屬“按照國務(wù)院規定的其他方式進(jìn)行”。

需要說(shuō)明的是，《證券法》和《公司法》關(guān)于股權轉讓的上述規定是特別法與普通法的關(guān)系。

目前河北、河南等許多省份的股權托管機構以及開(kāi)展了股權托管業(yè)務(wù)的產(chǎn)權交易機構都在非上市股份有限公司股權托管的基礎上，探索性地開(kāi)展了非上市股份有限公司股權轉讓業(yè)務(wù)。廣州企業(yè)法律顧問(wèn)（頂匠律所）表示盡管這一探索在《國務(wù)院辦公廳關(guān)于做好貫徹實(shí)施修訂后的公司法和證券法有關(guān)工作的通知》下發(fā)后受到禁止，但股份需要流動(dòng)的內在經(jīng)濟屬性并不會(huì )改變，地下股票市場(chǎng)始終存在對此宜疏不宜堵?！秶鴦?wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩定發(fā)展的若干意見(jiàn)》(俗稱(chēng)“國九條”)中已經(jīng)明確提出“建立多層次股票市場(chǎng)體系”、“積極探索和完善統一監管下的股份轉讓制度”。

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