私募股權投資是一種高收益的投資方式，伴隨著(zhù)高收益的是高風(fēng)險。在我國私募投資基金的風(fēng)險極大，但很多時(shí)候高額風(fēng)險就意味著(zhù)高額的匯報，所以仍然有許多資金仍然不斷涌入這個(gè)市場(chǎng)。任何一個(gè)想參與私募投資的人都會(huì )想知道相關(guān)風(fēng)險具體是什么，廣州企業(yè)法律顧問(wèn)（頂匠律所）小編來(lái)向您介紹一下

  一法律地位風(fēng)險

私募包括兩類(lèi)：一是私募股權投資，一是私募證券投資。前者是指以非公開(kāi)募集的方式投資于企業(yè)股權，它與股票的“公開(kāi)發(fā)行”相對;后者是指將非公開(kāi)募集的資金投資于證券二級市場(chǎng)，私募證券投資基金與向廣大投資者公開(kāi)發(fā)行的“公募基金”(如開(kāi)放式基金)相對。

客觀(guān)上講“私募股權投資基金”的“私”字，的確給人一種非法或游走在法律邊緣的感覺(jué)，但事實(shí)上私募股權投融資只是表明其是在公開(kāi)市場(chǎng)之外進(jìn)行的募集資金的行為，并不是非法或法律地位不明確，它是完全合法并受到監管部門(mén)認可和支持的。

二、合同法律風(fēng)險

私募股權投資基金與投資者之間簽定的管理合同或其他類(lèi)似投資協(xié)議，往往存在保證金安全、保證收益率等不受法律保護的條款。此外私募股權基金投資協(xié)議締約不能、締約不當與商業(yè)秘密保護也可能帶來(lái)合同法律風(fēng)險。私募股權投資基金與目標企業(yè)談判的核心成果是投資協(xié)議的訂立，這是確定私募股權投資基金資金方向與雙方權利義務(wù)的基本法律文件。

三、操作風(fēng)險

我國現有法律框架下的私募股權投資基金主要有三種形式：一是通過(guò)信托計劃形成的契約型私人股權投資基金;二是國家發(fā)改委特批的公司型產(chǎn)業(yè)基金;三是各類(lèi)以投資公司名義出現的、與私募股權基金運作方式相同的投資機構，而這種私募股權投資基金處于監管法律缺失的狀態(tài)。

四、知識產(chǎn)權法律風(fēng)險

私募股權投資基金選擇的項目如果看中的是目標企業(yè)的核心技術(shù)，則應該注意該核心技術(shù)的知識產(chǎn)權是否存在法律風(fēng)險。廣州企業(yè)法律顧問(wèn)（頂匠律所）小編淺析有關(guān)知識產(chǎn)權的法律風(fēng)險可能存在如下方面：

1、所有由目標公司和其附屬機構擁有或使用的商標、服務(wù)標識、商號、著(zhù)作權、專(zhuān)利和其它知識產(chǎn)權;

2、涉及特殊技術(shù)開(kāi)發(fā)的作者、提供者、獨立承包商、雇員的名單清單和有關(guān)雇傭開(kāi)發(fā)協(xié)議文件;

3、為了保證專(zhuān)有性秘密而不申請專(zhuān)利的非專(zhuān)利保護的專(zhuān)有產(chǎn)品;

4、公司知識產(chǎn)權的注冊證明文件，包括知識產(chǎn)權的國內注冊證明、省的注冊證明和國外注冊證明;

5、正在向有關(guān)知識產(chǎn)權注冊機關(guān)申請注冊的商標、服務(wù)標識、著(zhù)作權、專(zhuān)利的文件;

6、正處于知識產(chǎn)權注冊管理機關(guān)反對或撤消程序中的知識產(chǎn)權的文件;

7、需要向知識產(chǎn)權注冊管理機關(guān)申請延期的知識產(chǎn)權的文件;

8、申請撤消、反對、重新審查己注冊的商標、服務(wù)標識、著(zhù)作權、專(zhuān)利等知識產(chǎn)權的文件;

9、國內或國外拒絕注冊的商標、服務(wù)標識權利主張，包括法律訴訟的情況;

10、其他影響目標企業(yè)或其附屬機構的商標、服務(wù)標識、著(zhù)作權、專(zhuān)有技術(shù)或其他知識產(chǎn)權的協(xié)議;

五、律師調查不實(shí)或法律意見(jiàn)書(shū)失誤法律風(fēng)險

私募股權投資基金一旦確定目標企業(yè)之后，就應該聘請專(zhuān)業(yè)人士對目標企業(yè)進(jìn)行法律調查。

在投資過(guò)程中雙方處于信息不對稱(chēng)的地位，所以法律調查的作用在于，使投資方在投資開(kāi)始前盡可能多地了解目標企業(yè)各方面的真實(shí)情況，發(fā)現目標企業(yè)的股份或資產(chǎn)的全部情況，確認他們己經(jīng)掌握的重要資料是否準確的反映了目標企業(yè)的資產(chǎn)負債情況，以避免對投資造成損害。私募股權基金投資中律師調查不實(shí)或法律意見(jiàn)書(shū)失誤引起的法律風(fēng)險是作為中介的律師事務(wù)所等機構與投資機構及創(chuàng )業(yè)企業(yè)共同面對的法律風(fēng)險。

六、私募股權投資基金進(jìn)入企業(yè)后的企業(yè)法律風(fēng)險

日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的風(fēng)險：合同風(fēng)險、不規范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、債權過(guò)于集中帶來(lái)的風(fēng)險。

管理引起的法律風(fēng)險:治理結構缺陷帶來(lái)的決策風(fēng)險、員工意外傷害風(fēng)險、規章制度不健全導致的員工道德風(fēng)險、公司印章管理不嚴帶來(lái)的債務(wù)風(fēng)險。

資金運用引起法律風(fēng)險:投資合作風(fēng)險、分支機構風(fēng)險、借貸風(fēng)險、擔保風(fēng)險。

七、退出機制中的法律風(fēng)險

目標企業(yè)股票發(fā)行上市通常是私募股權基金所追求的最高目標。股票上市后投資者作為發(fā)起人在經(jīng)過(guò)一段禁止期之后即可售出其持有的企業(yè)股票或者是按比例逐步售出持有的股票，從而獲取巨額增值實(shí)現成功退出。廣州企業(yè)法律顧問(wèn)（頂匠律所）小編表示對于失敗的投資項目來(lái)說(shuō)，清算是私募股權投資基金退出的唯一途徑，及早進(jìn)行清算有助于投資方收回全部或部分投資本金。但是在破產(chǎn)清算程序中還存在許多法律風(fēng)險，包括資產(chǎn)申報、

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